Individual
bankruptcy is a legal status sought by individuals who are unable to repay
their debts. It provides a structured process under the oversight of a
bankruptcy court to help debtors manage their financial difficulties. There are
different types of individual bankruptcy, each with its own implications and
eligibility criteria.
1. Chapter 7 Bankruptcy (Liquidation): In
this type of bankruptcy, the debtor's non-exempt assets (assets that are not
protected under bankruptcy law) may be sold or liquidated by a trustee
appointed by the court. The proceeds are used to repay creditors. Chapter 7 is
typically chosen by individuals who have little or no income and cannot afford
to repay their debts.
2. Chapter 13 Bankruptcy (Reorganization): Chapter 13 allows individuals with a regular
income to create a repayment plan to pay off all or part of their debts over a
period of three to five years. Debtors can keep their assets while catching up
on overdue payments, such as mortgage arrears or car loans. Chapter 13 is
suitable for individuals who have a steady income and want to protect their
assets from liquidation.
3. Process and Proceedings: To file for bankruptcy, an individual must
submit a petition to the bankruptcy court, providing details of their financial
situation, assets, liabilities, income, and expenses. Automatic stay provisions
immediately stop creditors from attempting to collect debts, providing
temporary relief to the debtor. The court appoints a trustee to oversee the
case, review the debtor's financial documents, and administer the bankruptcy
estate.
4. Impact and Consequences: Bankruptcy has significant consequences,
including damage to credit scores and histories, which can affect future
borrowing ability and financial opportunities. However, it also offers a fresh
start by discharging certain debts, relieving the debtor of the legal
obligation to repay them. Exemptions vary by state but often protect essential
assets such as a primary residence, vehicle, and personal belongings.
5. Post-Bankruptcy: After
completing bankruptcy proceedings, debtors receive a discharge order from the
court, which releases them from personal liability for discharged debts.
Chapter 7 bankruptcy stays on a credit report for ten years, while Chapter 13
remains for seven years. Rebuilding credit after bankruptcy is possible but
requires responsible financial management and patience.
व्यक्तिगत दिवालियापन वह कानूनी स्थिति है जिसे व्यक्ति अपने कर्ज़ चुकाने में असमर्थ होने के कारण प्राप्त करता है। यह एक वित्तीय संकट के संघटित प्रक्रिया प्रदान करता है जिसे एक दिवालियापन न्यायालय की निगरानी में संभाला जाता है। इसमें विभिन्न प्रकार के व्यक्तिगत दिवालियापन होते हैं, प्रत्येक के अपने प्रभाव और पात्रता मानदंड होते हैं।
1. अध्याय 7 दिवालियापन (लिक्विडेशन): इस प्रकार के दिवालियापन में, देवदाता के गैर-छुट्टी वित्तीय संपत्ति (वित्तीय विधि के अंतर्गत संरक्षित नहीं होने वाली संपत्तियाँ) को न्यायिक अधिकारी द्वारा बेचा या नकद किया जा सकता है। प्राप्त धन ऋणदाताओं को चुकाने के लिए उपयोग होता है। अध्याय 7 आमतौर पर उन व्यक्तियों द्वारा चुना जाता है जिनके पास अधिकतम आय नहीं होती है और वे अपने कर्ज़ को चुका सकते हैं।
2. अध्याय 13 दिवालियापन (संगठन): अध्याय 13 वित्तीय अस्तित्व को बचाने के लिए एक भुगतान योजना बनाने की अनुमति देता है जिसमें नियमित आय वाले व्यक्तियों को उनके कर्ज़ों का भुगतान करने का विकल्प देता है, जो तीन से पांच वर्षों के अवधि में हो सकता है। देवदाता अपनी संपत्तियों को बचा सकते हैं जबकि वे बकाया भुगतानों को संशोधित कर सकते हैं, जैसे कि गृहनिवेश या कार ऋण। अध्याय 13 विशेषता वाले व्यक्तियों के लिए उपयुक्त है जिनके पास स्थिर आय होती है और वे लिक्विडेशन से अपनी संपत्तियों को सुरक्षित रखना चाहते हैं।
3. प्रक्रिया और प्रक्रियाएँ: दिवालियापन के लिए आवेदन करने के लिए व्यक्ति को अपनी वित्तीय स्थिति, संपत्ति, ऋण, आय और व्यय के विवरण प्रदान करने की आवश्यकता होती है। स्वचालित रुकावट प्रावधान तत्काल कार्यवाही से देवदाताओं को उनके कर्ज़ वसूलने की कोशिशों से राहत प्रदान करती है, देवदाता को अस्थायी रूप से सुधारता प्रदान करती है। न्यायिक अधिकारी को नियुक्त किया जाता है जो मामले की समीक्षा करता है, देवदाता के वित्तीय दस्तावेज़ों को समीक्षित करता है, और दिवालियापन संपत्ति को प्रबंधित करता है।
4. प्रभाव और परिणाम: दिवालियापन के कारण महत्वपूर्ण परिणाम होते हैं, जैसे ऋण के क्रेडिट स्कोर और इतिहास में नुकसान, जो भविष्य में उधार लेने की क्षमता और वित्तीय अवसरों पर प्रभाव डाल सकते हैं। हालांकि, यह कुछ ऋणों को मुक्त करके एक नया आरंभ भी प्रदान करता है, जिससे ऋणी को उन्हें वापस करने के कानूनी दायित्व से राहत मिलती है। राज्यों के अनुसार छूट भिन्न होती हैं, लेकिन आमतौर पर मुख्य निवास, वाहन और व्यक्तिगत सामग्री जैसी आवश्यक संपत्तियों की सुरक्षा करती है।
5. दिवालियापन के बाद: दिवालियापन प्रक्रिया पूरी करने के बाद, ऋणी को न्यायालय से मुक्ति आदेश प्राप्त होता है, जिससे उन्हें मुक्ति मिलती है जिम्मेदारी से उन ऋणों के लिए। अध्याय 7 दिवालियापन का क्रेडिट रिपोर्ट पर दस वर्ष तक रहता है, जबकि अध्याय 13 सात वर्षों तक रहता है। दिवालियापन के बाद क्रेडिट को पुनर्निर्माण करना संभव है, लेकिन इसके लिए उचित वित्तीय प्रबंधन और धैर्य की आवश्यकता होती है।
